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淡水泉投资

2014-01-20来源: 网友评论(0)


代表产品:

淡水泉成长1期

成立时间:2007-9-6

单位净值:210.74    复权净值:210.74    净值日期:2014-1-15



代表人物:

赵军

  赵军:总经理、投资总监

  15岁即考取南开大学数学系,获得数学学士、金融学硕士学位。

  1999年:中信证券,担任资产管理部分析师。

  2000年-2007年:嘉实基金管理公司,历任基金丰和基金经理、研究总监、机构投资总监、总裁助理。

  2007年:和原嘉实基金同事共同创立淡水泉投资。

  赵军精通国内资本市场投资运作,并拥有管理全国社保基金、企业年金、保险机构和银行资金的丰富经验,历经牛熊市历练,公募基金和阳光私募基金业绩均为行业前20%。

  公募基金时期的管理业绩:

私募基金时期的管理业绩:

长期收益优异,短期爆发力强

1.长期业绩优异:代表产品“淡水泉成长1期”于2007年9月大盘位于5000点时成立,在大盘下跌超过50%的,淡水泉获得超过100%的绝对收益,在同期发行的私募基金中排名第一。

2.进攻性强:淡水泉成长1期运作以来历经3次中级反弹行情,涨幅均超过股指近20%。

3.风控卓越:淡水泉虽满仓运作,但其对所持个股的估值要求严格,在大跌的市场中,其个股具有较强的安全边际和抗跌性。2008年,大盘下跌60%,淡水泉仅回调30%,净值未破0.8。

  公司概述

  2007年6月,赵军等七位曾经的嘉实基金同事创立了淡水泉投资。淡水泉崇尚长期价值和专业能力,致力于成为长期业绩最优秀的基金管理人。淡水泉在成立之初即布局海外,发起设立了淡水泉海外对冲基金,成为目前国内少数几家同时管理国内和海外产品的管理公司之一。

  业务范围

  主要在国内及海外市场进行证券投资,目前同时运行阳光私募基金及海外对冲基金。

  公司荣誉

  福布斯:《2011中国基金榜》最佳偏股型基金经理第二名

  中国证券报:第三届金牛阳光私募管理公司、首届金牛阳光私募管理公司、首届金牛阳光私募投资经理

  上海证券报:2009“金阳光”最佳私募管理公司

  证券时报:2009年度阳光私募明星管理公司、2009年度两年持续回报阳光私募明星管理公司、2009年度阳光私募明星投资经理

  国金证券:2008-2012年“中国最佳私募基金”五年期长期优胜奖,2009-2011年“中国最佳私募基金”三年期长期优胜奖,第二届“中国最佳私募基金”长期优胜奖,入围第一届“最佳私募基金产品”奖

  投资理念

  淡水泉信奉“逆向投资”,认为股票市场中情绪聚集的地方不容易找到好的投资标的,公司团队更喜欢在被市场“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”,越是不被看好的投资,公司越是加强对其基本面的研究,以期先于市场发现投资机会。

  同样是分享企业未来的成长,淡水泉始终恪守两个准则:

  1、可被证明的过往经营能力;

  2、合理的估值水平。


  淡水泉采用投研一体制的工作方式,每位投研人员均定位为投资经理。公司同时构建了以i-FARM为核心的信息采集系统,持续获取包括二十余家国内券商、近十家国际投行、以及独立第三方在内的最新研究报告,并开发了适合自身特点和投资风格的投资研究管理系统,可以在团队内实现研究项目和投资策略的共享,实时跟踪和更新。

  风险控制

  淡水泉的风险管理理念是进行最优风险管理,这意味着淡水泉并不是一味地追求风险最小化,而是努力把风险控制在公司和客户可接受的范围之内,在既定风险框架内,给投研团队发挥自己能力的空间,为客户创造最大化的收益。最终目标就是在面对不确定性时,辅助做出高质量的决策,使风险管理成为创造超额收益的来源之一。

  淡水泉是中国大陆第一家引进美国Imagine面向对冲基金开发的组合及风险管理系统的公司,依托于该系统以及淡水泉自行开发的工具,可以实现估值、风险实时监控及产生报告、业绩归因分析等全面的投资组合管理功能。

  投资案例概况

  2007年底,淡水泉系列基金并未随大流配置金融和地产,反而埋伏了农药和造纸等行业,这使得旗下基金在熊市初期抓住了一波反弹,取得较好的收益。而在2009年全年,淡水泉基本上呈现了一个完美的上升势头,这是因为他们提前埋伏了两波行业热点,挖掘到了被低估的股票。第一波是在2009年年初时,他们重仓了通信设备股,当时金融危机后满目疮痍,90%的行业都是下滑的,而他们调研发现通信设备公司却是满产加班加点,非常能够抗周期。第二波是在2009年6月,他们提前重仓了医药、消费类股票,又踏准了A股的节奏。

  个股案例

  中国武夷(000797):2012年初,淡水泉的研究员在中国武夷(000797)的财务报表中,发现这家公司在北京通州有一块600亩的土地,是10年以前以20万的成本拿到的,当前的价值为50亿左右。而中国武夷的公司市值仅为30亿,因此判定这家公司的价值被大大低估。从2012年年初,淡水泉就开始建仓,虽然其后一段时间股价表现并无太大起色,但是,淡水泉不但没有减仓,还进行了加仓操作。直至2013年3月,环球影视城要在通州动工,引爆了大家对这块地的关注,中国武夷的股票在4天内连涨3个停板,一周累计涨幅达54%,淡水泉随即获利止盈。

  投研团队概况

  淡水泉的投研团队成员共12人,均具有多年行业经验,有三位投资经理曾经为资深的公募基金经理,分别管理过百亿规模的公募基金。其他团队成员的工作经历还包括国内知名基金公司、国际投行、会计师事务所、券商研究所、另类投资、风控系统服务商、期货公司、以及退休年金管理公司等。

  人员简介

  赵军:总经理、投资总监

  15岁即考取南开大学数学系,获得数学学士、金融学硕士学位。1999年进入中信证券资产管理部任分析师,2000年进入嘉实基金管理公司担任基金丰和基金经理、研究总监、机构投资总监、总裁助理。赵军先生精通国内资本市场投资运作,并拥有管理全国社保基金、企业年金、保险机构和银行资金的丰富经验,历经牛熊市历练,公募基金和阳光私募基金业绩均为行业前20%。

  田晶:副总经理,香港办公室负责人,投资经理(负责海外市场投资)

  横滨国立大学法学硕士、纽约市立大学布鲁克商学院MBA。曾任嘉实稳健、嘉实浦安保本基金经理、UBS中国研究主管,并管理UBS私人财富管理部门的4只理财产品。此外,田晶女士还曾在野村证券、花旗以及美国信安环球投资管理等机构进行研究分析和资产管理等工作,在宏观经济、大市值股票、以及海外市场方面拥有丰富的研究和投资经验。

  项志群:副总经理,深圳办公室负责人,资深投资经理

  哈尔滨工业大学计算机工程及应用系工学学士,13年证券从业经验,其中9年基金从业经历。曾先后任职于航天CAD工程有限公司、经易期货有限公司、海南证券有限公司等。2001年11月进入长城基金管理有限公司,历任交易主管、久富基金基金经理、长城久富核心成长股票基金基金经理。2008年11月至2010年9月任摩根士丹利华鑫基金管理有限公司投资总监、大摩领先优势基金经理。曾获“最受欢迎的封闭式基金经理”、“金牛基金”等奖项。目前担任淡水泉卓越系列产品投资经理。

  刘忠海:CFA,副总经理,首席风控官,产品管理总监

  加拿大Concordia大学约翰摩尔森商学院MBA、2006年成为美国特许金融分析师协会会员(CFA)、美国塞仕软件研究所(SASInstitute)认证程序员。曾任美国密苏里大学哥伦比亚分校经济系访问学者、国信证券经济研究所金融工程资深分析师、金融工程部负责人、嘉实基金管理公司机构投资产品顾问。

  刘建德:战略规划与执行总监

  英国女王大学工程学士和硕士,英国阿尔斯特大学MBA和研究生学历。刘先生拥有23年的专业工作经验、涵盖金融服务,投资银行,企业上市和管理咨询等领域。2001年他从欧洲回到亚太区发展。回国前他在瑞士信贷投资银行(CSFB),瑞信金融衍生产品银行(CSFP),瑞士信贷集团瑞士总部(CSG)和一家瑞士的VC公司工作。回国后刘先生曾在普华永道、德勤、安达信和ATKearney战略咨询公司担任大中华区金融业的主管合伙人。

  杨升:业务发展总监

  美国旧金山金门大学会计学硕士,金融学硕士。曾任瑞士信贷高端客户及上市发行分析师(旧金山),安永会计师事务所全球资产管理及对冲基金部高级审计师(旧金山),摩根士丹利资本国际-Barra另类投资产品部亚太区业务主管(悉尼,东京,香港,旧金山)。

  翟宁:渠道及公共关系总监

  中山大学经济学学士,历任招商银行风险管理部风控专员、华夏基金管理公司区域总监、上投摩根基金管理公司北方业务主管。
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