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信和东方

2014-01-20来源: 网友评论(0)


代表产品:

信合东方有限合伙

成立日期:2013-12-31

单位净值:4.4800   复权净值:4.4800   净值日期:2013-12-31



核心人物:

唐伟晔

  唐伟晔:基金经理

  上海外国语大学国际新闻系学士,美国斯坦福大学(StanfordUniversity)传播系硕士,香港证监会(SFC持牌人)。8年倚天阁投资管理经验,5年美国IBM公司太平洋开发中心(温哥华)软件编程经历,3年《星岛日报》美国旧金山总部财经版编译经历。大学期间,唐伟晔就对股票和期货产生了浓厚的兴趣,1994年开始用家里的钱涉足股市。从斯坦福毕业后,其在《星岛日报》旧金山总部从事财经版的编译工作3年,期间一直坚持做投资。之后,唐伟晔开始学习信息技术,并以第一名的成绩考上IBM在加拿大的研发中心,参与项目都与金融相关,其中参与开发的加拿大清算系统,占加拿大清算量的一半。同时,出身于新闻专业以及从事新闻工作的历程,使唐伟晔对新事物和市场机会非常敏感,也培养了他的创新能力,软件编程经历则有助于发挥其在量化投资上的优势,种种看似不相关的东西却对唐伟晔日后在对冲基金上的成功奠定了深厚的根基。

  私募基金时期的管理业绩:

  1、代表产品信合东方有限合伙运作5年,每年都获取正收益,年化收益率高达31%。

  2、收益稳定、不受牛熊市影响,投资业绩稳步增长。

  3、管理产品回撤小,在过去运行的五年中,最大回撤2.38%。

公司概述

深圳信合东方资产管理有限公司成立于深圳前海,是一家基于风险回报量化分析,寻求资本市场中相对价值较高资产组合以获取绝对收益的投资顾问公司。信合东方前身为成立于2007年10月的“深圳市倚天阁投资顾问有限公司”。公司拥有三条产品线,分别是有限合伙基金、阳光私募基金和海外基金,其中阳光私募基金和海外基金投向有限合伙基金。

为保证业绩的真实性和客观公正性,信合东方于2008年12月引入了德勤会计师事务所进行年度审计,于2009年11月聘请阿托雷斯基金服务公司进行独立的会计核算,通过采用国际通用的模式,避免了国内许多有限合伙产品信息不透明的缺陷,开创了国内有限合伙制私募合规化的先河。

业务范围

面向全球市场,有超过30多个策略模型,可以实现跨地区、跨时间和跨品种的对冲操作。依据可操作性及获利空间,倚天阁目前主要参与的品种和市场有:

1、A股市场和沪深300股指期货;

2、股票和股票的多空对冲;

3、A股和商品期货之间的对冲;

4、商品期货之间的对冲;

5、国内市场与国际市场商品期货的套利交易;

6、国外市场个股和国外股指的对冲

公司荣誉

2009年起连续四年,信合东方合伙企业被Eurekahedge提名为大中华区最佳对冲基金、亚洲最佳对冲基金新秀、亚洲最佳管理期货对冲基金、亚洲最佳对冲基金等

2013年,信合东方合伙企业获得Eurekahedge亚洲最佳管理期货对冲基金大奖。同年,还获得了Asiahedge管理期货、商品、外汇分类下的奖项提名。

2013年6月28日,信合东方资产管理获得中国证券投资基金业协会特别会员资格

投资理念

公司基于风险回报量化分析,寻求构建资本市场中相对价值较高的资产组合,通过风险对冲等各种策略的运用,追求绝对回报。所用投资策略如下:

1、股指期货套利

股指期货套利是针对股指期货与股指现货之间、股指期货不同合约之间的不合理关系进行套利的交易行为。股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货合约,期货指数与现货指数维持一定的动态联系。但是,有时候期货指数与现货指数会产生偏离,当这种偏离超出一定范围时,就会产生套利机会。期限套利和跨期套利属于无风险套利,只要定价偏差的收益能涵盖掉交易成本,就可以进行期现套利操作,而不用关心市场的未来走势。这种策略是一种市场中性策略,其盈亏与市场的涨跌无关,无论行情涨跌都可以获取正收益。

2、股票市场中性策略

股票市场中性策略是相对价值策略的子策略。相对价值策略是利用金融资产价值的相对失衡而获利的对冲策略,主要运用了资产价格的均值恢复原理。相对价值策略是寻找两个证券间的价差而不是跟随一般市场方向获利的套利交易策略。主要操作方式是通过买多和做空,获取与市场无相关性的投资回报。包括股票市场中性策略、指数套利、期货套利策略、可转换债券套利、资产证券化产品套利和固定收益套利等多种子策略。

3、股票多空仓策略

股票多空仓策略的基本思路是将基金部分资产买入股票,部分资产卖空股票,多仓选择被认为有吸引力、价值低估的股票,空方选择相对没吸引力的股票。这样当市场表现良好时,多头价值增长要多于空头,这样就能获利;相反,当市场表现较差时,多头价值损失要小于空头,同样会获利。其原理是不管市场怎样变化,向好还是下跌,前者的表现都会优于后者。

风险控制

1、专业的量化风险模型

倚天阁投资对风控的执行非常严厉,采用当前全球资本市场交易中广泛使用的“在险价值法”量化风险模型,该理论通过对历史价格波动和趋势进行严格的统计计算和研究,能够比较精确地预测持仓在未来一段时期可能出现的最大亏损幅度。

2、谨慎的压力测试

在使用历史数据进行量化风险控制的同时,管理团队还在每个交易日根据各种可能出现的市场假设情况对整体持仓进行压力测试,即对整体持仓进行模拟各种市场极端情况的假想测试,以求在最大范围内预测持仓中可能存在的各种风险。

3、分散的投资策略

即使开发的策略风险很低,但是也不能保证极端情况不会出现,为了最大程度分散持仓风险,信合东方风控制度规定合伙企业持仓在任何时间点都不得低于30种投资策略,这样有利于平滑净值的波动,即使其中一两个策略出现失灵,也不会影响到整体净值。

4、严格的止损制度

信合东方实施严格的交易策略持仓止损制度,以求在最短的时间内尽最大可能避免或停止亏损。制度中明确规定:

任何交易策略持仓亏损达到4%,平仓该策略仓位的25%持仓;

任何交易策略持仓亏损达到6%,平仓该策略仓位的50%持仓;

任何交易策略持仓亏损达到8%,平仓该策略仓位的75%持仓;

任何交易策略持仓亏损达到10%,平仓该策略仓位的100%持仓。

投研团队概况

倚天阁投资的两名核心创始人是上海外国语大学同班同学,出身于新闻专业且有过新闻工作经历,因此对新事物和市场机会非常敏感。两名创始人从94年开始进行国内外金融市场交易,有超过15年的从业经历,配合非常默契。同时,公司有着强大的量化交易团队。

人员简介

唐伟晔:基金经理

上海外国语大学国际新闻系学士,美国斯坦福大学(StanfordUniversity)传播系硕士,香港证监会(SFC持牌人)。8年倚天阁投资管理经验,5年美国IBM公司太平洋开发中心(温哥华)软件编程经历,3年《星岛日报》美国旧金山总部财经版编译经历。大学期间,唐伟晔就对股票和期货产生了浓厚的兴趣,1994年开始用家里的钱涉足股市。从斯坦福毕业后,其在《星岛日报》旧金山总部从事财经版的编译工作3年,期间一直坚持做投资。之后,唐伟晔开始学习信息技术,并以第一名的成绩考上IBM在加拿大的研发中心,参与项目都与金融相关,其中参与开发的加拿大清算系统,占加拿大清算量的一半。

出身于新闻专业以及从事新闻工作的历程,使唐伟晔对新事物和市场机会非常敏感,也培养了他的创新能力,软件编程经历则有助于发挥其在量化投资上的优势,种种看似不相关的东西却对唐伟晔日后在对冲基金上的成功奠定了深厚的根基。

黄如洪:董事长兼投资总监

上海外国语大学国际新闻系学士,香港证监会(SFC)持牌人。8年倚天阁投资管理经验,8年《佛山日报》记者编辑经历。

黄静仪:财务总监兼运营总监

英国埃克塞特大学(UniversityofExeter)会计与金融学学士。5年香港普华永道审计及税务咨询经验。主要项目包括:香港联交所、证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局、航行顾问有限公司(香港最大的FOF之一)。
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